بررسی پیوند میان دسترسی به منابع مالی و رشد اقتصادی در ایران: رویکرد هیبریدی با استفاده از تحلیل مولفه‌های اصلی و مدل‌های کاپیولا

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 استادیار گروه اقتصاد دانشگاه پیام نور تهران ایران

2 دانشیار، گروه اقتصاد، دانشگاه پیام‌نور، صندوق پستی 4697- 19395، تهران، ایران.

3 کارشناس ارشد اقتصاد دانشگاه آیت ا...بروجردی

چکیده

دسترسی به منابع مالی به عنوان عاملی مهم در تخصیص بهینه منابع مالی، کاهش هزینه‌های مبادله و تسهیل دسترسی به سرمایه، نقش کلیدی در رشد اقتصادی ایفا می‌کند. از سوی دیگر، رشد اقتصادی با تأثیرگذاری بر ساختارهای نهادی و افزایش تقاضای خدمات مالی، می‌تواند به توسعه بیشتر بخش مالی کمک کند. بنابراین هدف این پژوهش بررسی پیوند میان دسترسی به منابع مالی و رشد اقتصادی در ایران طی دوره 1401- 1368 با استفاده از رویکرد هیبریدی و مدلهای کاپیولا می‌باشد. یافته‌های پژوهش حاکی از آن است که توسعه مالی در ایران تأثیر معناداری بر رشد اقتصادی ندارد و منابع مالی عمدتاً در بخش‌های غیرمولد و دلالی متمرکز شده‌اند. همچنین، رشد پول گسترده بدون پشتوانه تولید واقعی منجر به افزایش تورم شده و کارایی توسعه مالی را کاهش داده اس مالی در ایران تأثیر معناداری بر رشد اقتصادی ندارد و منابع مالی عمدتاً در بخش‌های غیرمولد و دلالی متمرکز شده‌اند. همچنین، رشد پول گسترده بدون پشتوانه تولید واقعی منجر به افزایش تورم شده و کارایی توسعه مالی را کاهش داده است. این پژوهش بر ضرورت اصلاح سیاست‌های مالی و تخصیص منابع به1401- 1368 با استفاده از رویکرد هیبریدی و مدلهای کاپیولا می‌باشد. یا1401- 1368 با استفاده از رویکرد هیبریدی و مدلهای کاپیولا می‌باشد. یافته‌های پژوهش حاکی از آن است که توسعه مالی در ایران تأثیر معناداری بر رشد اقتصادی ندارد و منابع مالی عمدتاً در بخش‌های غیرمولد و دلالی متمرکز شده‌اند. وسعه مالی در ایران تأثیر معناداری بر رشد اقتصادی ندارد و منابع مالی عمدتاً در بخش‌های غیرمولد و دلالی متمرکز شده‌اند. وسعه مالی در ایران تأثیر معناداری بر رشد اقتصادی ندارد و منابع مالی عمدتاً در بخش‌های غیرمولد و دلالی متمرکز شده‌اند.

کلیدواژه‌ها

موضوعات


ابوترابی، محمدعلی، حاج امینی، مهدی، توحیدی، سحر (1399). عملکرد سیستم مالی و رشد اقتصادی ایران، بررسی مسائل اقتصاد ایران، (14)7، 31-1.
آقاجانی، حبیب، کریمی تکانلو، زهرا، داودزاده، سیدمحمدرضا (1401). بررسی اثرغیرخطی توسعه بازار مالی محور بر رشد اقتصادی ایران: رهیافت مارکوف سوئچینگ، اقتصاد با ثبات، (2) 3، 154-130
دودانگه، صدیقه، حسینی، سیدشمس‌الدین و غفاری‌فر، فرهاد (1402). تاثیر توسعه مالی و اندازه آن بر رشد اقتصادی ایران: رویکرد غیرخطی، اقتصادمالی، (63)17، 246-227.
رسولی‌زاده، علی، دامن کشیده، مرجان، گرایی نژاد، غلامرضا، افشاری راد، مجید، دقیقی اصلی، علیرضا (1400). مطالعه نقش شاخص‌های هزینه‌ای ثبات بودجه‌ای بر رابطه علی توسعه مالی و رشد اقتصادی در ایران، اقتصاد پولی، مالی،(21)8 ، 136-105.
کیانپور، سعید، فرهنگ، امیرعلی و شمس اللهی، رضا  (1404). تأثیر سقف شیشه‌ای بر شاخص کارآفرینی زنان در ایران (رهیافت توابع کاپیولا، توسعه کارآفرینی، (1)18، 118-89.
عرب، آزاده، سرلک، احمد، قیاسی، مجتبی، شریف‌زاده، مریم (1400). بررسی تاثیر توسعه مالی بر رشد اقتصادی ایران با استفاده از روش گشتاورهای تعمیم یافته، پژوهشهای اقتصادی، (4)21، 86-67.
نرگسی، شهین؛ بابکی، روح‌اله؛ عفتی، مهناز (1397). بررسی رابطه بین گردشگری، رشد اقتصادی و توسعه مالی در ایران،  اقتصاد مالی، (44)11، 67-41.
وجدانی، معصومه و فراهتی، محبوبه (1403). توسعه مالی و رابطه نوآوری- رشد اقتصادی کشورهای در حال توسعه، سیاستگذاری اقتصادی، (32)16، 116-93.
 
Aboutorabi, M. A. , Hajamini, M. and Tohidi, S. (2020). Financial System Performance and Economic Growth in Iran: Some Stylized Facts. Journal of Iranian Economic Issues7(2), 1-31. doi: 10.30465/ce.2020.6336.[in persion].
Adomako, S., Danso, A., & Ofori Damoah, J. (2016). The moderating influence of financial literacy on the relationship between access to finance and firm growth in Ghana. Venture Capital18(1), 43-61
Aghajani, H. , Karimi Takanloo, Z. and Davoodzadeh, S. M. R. (2022). Investigating the nonlinear effect of market-oriented financial development on economic growth in Iran: Markov-switching approach. Stable Economy Journal3(2), 130-154. doi: 10.22111/sedj.2022.42717.1215.[in persion].
Ahmad, Muneeb-Ud-Din, & Ul Islam (2024). A Causal Analysis of Financial Development and Economic Growth. Economic Alternatives
Arab A, Sarlak A, Ghiasi M, Sharifnezhad M. Investigating the Impact of Financial Development and Financial Stability on Iran's Economic Growth Using the Generalized Method of Moments (GMM). QJER 2021; 21 (4) :67-86 URL:.[in persion].
Alhassan, A., Adamu, M. S., & Safiyanu, S. S. (2021). Finance-led growth hypothesis for Asia: An insight from new data. Journal of the Asia Pacific Economy, 26(4), 482-500.
Appiah, T., & Agblewornu, V. V. (2024). Financial Literacy, Financial Access, and Small Business Performance in Secondi-Takoradi Metropolis of Ghana: The Mediating Effect of Financial Capability. African Journal of Business & Economic Research19(2).67-90
Arzubiaga, U., De Massis, A., Maseda, A., & Iturralde, T. (2023). The influence of family firm image on access to financial resources in family SMEs: a signaling theory perspective. Review of Managerial Science17(1), 233-258.
Chen, T. X., Lyu, H. S., Horton, R., Zhu, Y. H., Chen, R. S., Sun, M. Y., ... & Lin, Y. (2024). Using Copula functions to predict climatic change impacts on floods in river source regions. Advances in Climate Change Research15(3), 406-418.
Dawson, P. J. (2003). Financial development and growth in economies in transition. Applied Economics Letters10(13), 833-836.
Dorasamy, N., & Kikasu, E. T. (2024). SMEs’ Information Infrastructure and Access to Finance. In SMEs Perspective in Africa: Creating Sustainable and Resilient Economies , 121-166, Cham: Springer Nature Switzerland
Dudanga, S,. Hosseini, S,. and Ghaffariifar, F,. (2022). The Impact of Financial Development and Its Size on Irans Economic Growth: Non-Statement, Approach, Economics, (63) 17, 246-227.
Dung, K. T. (2022). Analysis of value chain and linkage situation of production and consumption of seedless lemon in Hau Giang province. HO CHI MINH CITY OPEN UNIVERSITY JOURNAL OF SCIENCE - ECONOMICS AND BUSINESS ADMINISTRATION, 17(4), 34-50.
Gao, C., Yao, D., Fang, J., & He, Z. (2022). Analysis of the relationships between financial development and sustainable economic growth: evidence from Chinese cities. Sustainability14(15), 9348.
Hamdana, H., Pratikto, H., & Sopiah, S. (2021). A Conceptual Framework Of Entrepreneurial Orientation, Financial Literacy, And MSMEs Performance: The Role Of Access To Finance. Devotion: Journal of Research and Community Service3(2), 67-82.
Kianpoor, S., Farhang, A. A., & Shamsollahi, R. (2025). The effect of glass ceiling on women's entrepreneurship index in Iranian society (Capiola functions approach). Journal of Entrepreneurship Development18(1), 89-118.[in persion].
Kherif, F., & Latypova, A. (2020). Principal component analysis. In Univariate, Bivariate, and Multivariate Statistics Using R (pp. 215-230). Elsevier. https://doi.org/10.1016/b978-0-12-815739-8.00012-2.
Ishfaq, N., Qamri, G. M., Ajmal, Z., Khan, Q. R., & Akbar, A. (2024). Investigation of causal linkages between financial development and economic growth: Evidence from Pakistan. iRASD Journal of Economics6(1), 10-26.
Inoue, T., & Hamori, S. (2016). Financial access and economic growth: Evidence from Sub-Saharan Africa. Emerging Markets Finance and Trade52(3), 743-753.
Lucas, R.E (1988), on the mechanics of economic development, Journal OF monetary Economic, 22, pp: 3-42.
Masnila, N., Febriantoko, J., Mayasari, R., & Ariyanti, I. (2024). Unlocking Economic Landscape: Understanding the Dynamics of Financial Challenges, Business Traits, Financial Resources, Growth Phases, Financial Accessibility, and MSME Performance. Atestasi: Jurnal Ilmiah Akuntansi7(1), 317-339.
Masnila, N., Febriantoko, J., Mayasari, R., & Ariyanti, I. (2024). Unlocking Economic Landscape: Understanding the Dynamics of Financial Challenges, Business Traits, Financial Resources, Growth Phases, Financial Accessibility, and MSME Performance. Atestasi: Jurnal Ilmiah Akuntansi7(1), 317-339.
Malinga, C. (2017). The relationship between access to finance and growth of SMEs in developing economies: Financial literacy as a moderator. Review of International Business and strategy27(4), 520-538
Matos, R., Ferreira, D., & Pedro, M. I. (2021). Economic analysis of Portuguese public hospitals through the construction of quality, efficiency, access, and financial related composite indicators. Social Indicators Research157, 361-392.
Meier, G.M and D. Seers (1984), Pioneers in Development, New York: Oxford University Press.
Modelling. (2024). Revisiting the relation between financial inclusion and economic growth: A global analysis using panel threshold regression.
Popov, A,. (2017). Evidence on finance and economic growth ,63-104, Edward Elgar Publishing.
Nargesi, Sh,. Babaki, R,. Efti, M,.(2019). Investigating the Relationship between Tourism, Economic Growth and Financial Development in Iran, Financial Economics, (44) 11, 67-41.[in persion].
Nejad, G. and Afshari Rad, M. (2021). Study the Role of Macroeconomic Stability Budgetary Indices on Financial Development-Economic Growth Nexus in Iran. Monetary & Financial Economics28(21), 105-136. doi: 10.22067/mfe.2021.70314.1069.[in persion].
Ngcobo, R., & De Wet, M. C. (2024). The impact of financial development and economic growth on renewable energy supply in South Africa. Sustainability16(6), 2533.
NYAGOPE, T. S., & NYAGOPE, O. S. (2024). The Role of Financial Literacy in Enhancing SME Access to Financial Services, Growth and Sustainable Development in Zimbabwe. International Journal of Environmental, Sustainability, and Social Science5(4), 1107-1125.
Okello, G., Mpeera Ntayi, J., Munene, J. C., & Akol Malinga, C. (2017). The relationship between access to finance and growth of SMEs in developing economies: Financial literacy as a moderator. Review of International Business and strategy27(4), 520-538.
Shang, T., Samour, A., Abbas, J., Ali, M., & Tursoy, T. (2024). Impact of financial inclusion, economic growth, natural resource rents, and natural energy use on carbon emissions: the MMQR approach. Environment, Development and Sustainability, 1-31.
Stern, N. (1989). The economics of development: a survey. The Economic Journal99(397), 597-685.
Sugözü, İ. H., & Ünver, E. (2024). A Panel Data Analysis on the Relationship between Financial Development and Economic Growth: The Case of Asian Countries. International Econometric Review16(1), 1-23.
Rasooli Zadehi, A. , Daghighi Asli, A. R. , Daman Keshideh, M. , Geraei Truong, L. D., Friday, H. S., & Ly, A. T. (2025). The Effects of Bilateral and Multilateral Official Development Assistance on the Economic Growth of Vietnam.
Oyewole, O. J., Al-Faryan, M. A. S., Adekoya, O. B., & Oliyide, J. A. (2024). Energy efficiency, financial inclusion, and socio-economic outcomes: Evidence across advanced, emerging, and developing countries. Energy289, 130062.
Vejdani Malfejani, M. and Farahati, M. (2025). Financial development and the innovation-economic growth nexus in developing countries. The Journal of Economic Policy16(32), 93-116. doi: 10.22034/epj.2024.20886.2530.[in persion].
Wanof, M. I. (2023). Digital technology innovation in improving financial access for low-income communities. Technology and Society Perspectives (TACIT)1(1), 26-34.
          Yang, R. S., Sun, L. J., Li, H. B., & Yang, Y. (2024). A neural network copula function approach for solving joint basic probability assignment in structural reliability analysis. Quality and Reliability Engineering International40(6), 3096-3119.
Zhang, C., Waris, U., Qian, L., Irfan, M., & Rehman, M. A. (2024). Unleashing the dynamic linkages among natural resources, economic complexity, and sustainable economic growth: Evidence from G‐20 countries. Sustainable Development32(4), 3736-3752.