اثرات آستانه‌ای اعتبارات و تسهیلات بانکی بر شاخص قیمت بخش‌ مسکن در استان‌های ایران

نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

1 گروه اقتصاد دانشگاه ولی عصر(عج) رفسنجان

2 کارشناسی ارشد اقتصاد دانشگاه ولی عصر(عج) رفسنجان

چکیده

دارایی‌ها به عنوان یک سرمایه مهم اقتصادی می‌باشند. مسکن نیز که در زیر بخش‌ بازار ملک قرار دارد، عنصر حیاتی خانواده‌ها را تشکیل می‌دهد؛ زیرا یکی از نیازهای اساسی برای اسکان و تکامل انسان است. با این وجود در طی سال‌های اخیر روند رو به افزایش شاخص قیمتی مسکن به یک از چالش‌ مهم اقتصادی تبدیل شده است. از آن‌جایی که بازار مسکن نقش بسیار مهمی در چرخه مالی اقتصاد دارد و با بازارهای اطراف خود در ارتباط است، از این رو در این پژوهش سعی بر این است که به بررسی اثرات آستانه‌ای و غیرخطی متغیرهای تسهیلات و اعتبارات بانکی و سایر شاخص‌های اقتصادی بر قیمت مسکن در استان‌های کشور در ایران پرداخته شود. بدین منظور از داده‌های استانی در طی دوره 1401-1389 استفاده شده است. در این مطالعه به منظور بررسی اثرات غیرخطی تسهیلات اعطایی بانک‌ها بر قیمت مسکن از مدل پانل آستانه‌ای با اثرات ثابت استفاده شده است. نتایج به دست آمده نشان می‌دهد که با در نظر گرفتن متغیرهای تورم کل و جمعیت شهرنشینی به عنوان متغیرهای ‌آستانه‌ای، تسهیلات اعطایی بانک‌ها در ژریم‌های بالا و پایین اثرات مثبت و معناداری بر تورم بخش مسکن در استان‌های ایران دارد و در مقادیر بالاتر از سطح آستانه این اثرات تقویت می‌گردد. همچنین سایر نتایج نشان می‌دهد که پس از تایید اثرات غیرخطی در مدل، عرضه بخش مسکن اثر منفی و افزایش مخارج خانوار و نرخ ارز اثری مثبت و معنادار بر شاخص قیمت مسکن در استان‌های ایران دارد. از این رو به سیاست‌گذارن پیشنهاد می‌گردد که عوامل موثر بر قیمت مسکن در اقتصاد ایران را شناسایی و راه کارهای جدی برای مقابله با آن در نظر بگیرند

کلیدواژه‌ها

موضوعات


  • اسدپور، احمدعلی. (1398). «اثر نااطمینانی تورم و متغیرهای کلان اقتصادی بر قیمت مسکن در ایران». فصلنامه علم پژوهش­های رشد و توسعه اقتصادی، 10(37)، 136-125.
  • افشاری، زهرا؛ همتی، مریم. (1392). «شناسایی عوامل مؤثر بر احتمال وقوع رونق و رکود در بازار مسکن». فصلنامه پژوهش اقتصادی ایران، 18(55)، 46-17.
  • حجت، سجاد؛ مهرآرا، محسن؛طیب نیا، علی. (1400). «تاثیر سیاست های پولی و مالی بر حباب قیمت مسکن در اقتصاد ایران: با رویکرد مدل عامل بنیان». تحقیقات اقتصادی، 56 (2)، 289-257.
  • زالی، سعید؛ پهلوانی، پرهام؛ بیگدلی، بهناز. (1403). «ارزیابی و تحلیل قیمت واحدهای مسکونی منطقه 5 شهرداری تهران با درنظر گرفتن نوسانات بازار ارز». مجله آمایش سرزمین، 16(1)، 50-37.
  • شعبانپور، زهرا؛ شکرگزار، اصغر؛ جعفری مهر آبادی، مریم. (1398). «بررسی عوامل مؤثر بر قیمت مسکن (مطالعه موردی: شهر رشت)»، فصلنامه آمایش محیط، 46(12)، 82-63.
  • فراهانی­فرد، سعید؛ عادلی، امید علی؛ فتحی، محمدرضا؛ قلی­پور، فرشاد. (1400). «بررسی تاثیر تسهیلات پرداختی بانک مسکن بر ارزش افزوده بخش مسکن». دوماهنامه بررسی بازرگانی، 19(107)، 76-63.
  • قلی­زاده، علی اکبر؛ بختیاری­پور، سمیرا. (1391). «اثر اعتبارات بر قیمت مسکن در ایران». فصلنامه مطالعات اقتصادی کاربردی در ایران، 1(3)، 179-159.
  • Adams, Z. & Füss, R. (2010). “Macroeconomic determinants of international housing markets”. Journal of Housing Economics, 19(1), 38-50. https://doi.org/10.1016/j.jhe.2009.10.005

 

 

  • Arellano, M., & Bover. O. (1995). “Another Look at Instrumental Variable Estimation of Error-Component Models”. Journal of Econometrics, 68, 29–51. DOI:10.1016/0304-4076(94)01642-D.

 

 

 

  • Bekiros, S., Nilavongsec, R. & Uddin, G. S. (2020). “Expectation-driven house prices and debt defaults: The effectiveness of monetary and macroprudential policies”. Journal of Financial Stability, 49, 100760. https://doi.org/10.1016/j.jfs.2020.100760

 

  • Cavallo, E. A., & Serebrisky, T. (2016). “Saving for development: How Latin America and the Caribbean can save more and better”. Washington, DC: Inter-American Development Bank. http://dx.doi.org/10.18235/0012585
  • Chattopadhyay, M., Kumar, A., Ali, S. & Kumar Mitra, S. (2021). “Human development and tourism growth’s relationship across countries: a panel threshold analysis”. Journal of Sustainable Tourism, 30(6), 1384-1402. https://doi.org/10.1080/09669582.2021.1949017
  • Chiquier, L., & Lea, M. (2009). “Housing finance policy in emerging markets”. Washington, DC: The International Bank for Reconstruction and Development/World Bank. https://www.mfw4a.org/sites/default/files/resources/Housing%20Finance%20Policy%20in%20Emerging%20Markets.pdf
  • Cohen, V. & Karpavičiūtė, L. (2017). THE ANALYSIS OF THE DETERMINANTS OF HOUSING PRICES. INDEPENDENT JOURNAL OF MANAGEMENT & PRODUCTION (IJM&P), 8(1), 49-63. DOI: 10.14807/ijmp.v8i1.521
  • Coleman IV, M., LaCour-Little, M. & Vandell, K. D. (2008). “Subprime lending and the housing bubble: Tail wags dog?”. Journal of Housing Economics, 17(4), 272–290. https://doi.org/10.1016/j.jhe.2008.09.001
  • Coskun, Y., Seven, U., Ertugrul, M. & Alp, A. (2017). “Housing price dynamics and bubble risk: the case of Turkey”. Housing Studies, 35(1), 50-86. https://doi.org/10.1080/02673037.2017.1363378
  • Ding, H., Liang, G., Qi, T. & Ying, J. (2020). “Tail causalities between monetary supply and real estate prices in China”. Economic and Political Studies, 8(1), 82-95, https://doi.org/10.1080/20954816.2019.1690268
  • Duan, K., Parhi, M. & Wolfe, S. (2021). “Credit composition and housing price dynamics: a disaggregation approach”. The European Journal of Finance, 28(11), 1099-1129. https://doi.org/10.1080/1351847X.2021.1959366
  • Eddie, C. M. H. & Ivan, M. H. Ng. (2016). “Access to mortgage credit and housing price dynamics”. International Journal of Strategic Property Management, 20(1), 64-76. https://doi.org/10.3846/1648715X.2015.1103802
  • Eerola, E. & Määttänen, N. (2018). “Borrowing constraints and housing market liquidity”. Review of Economic Dynamics, 27, 184-204. https://doi.org/10.1016/j.red.2017.07.003
  •  
  • Favilukis, J., Ludvigson, S., & Nieuwerburgh, S. V. (2017). “Macroeconomic implications of housing wealth, housing finance, and limited risk-sharing in general equilibrium”. Journal of Political Economy, 125(1), 140–223. https://doi.org/10.1086/689606
  •  
  • Griffina, J.M., Kruger, S. & Maturana, G. (2021). “What drove the 2003–2006 house price boom and subsequent collapse? Disentangling competing explanations”. Journal of Financial Economics, 141 (3), 1007–1035. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2020.06.014
  • Habanabakize, T. & Dickason, Z. (2022). “Political risk and macroeconomic effect of housing prices in South Africa”. Cogent Economics and Finance, 10 (1), 2054525. https://doi.org/10.1080/23322039.2022.2054525
  • Hansen, B. E. (1999). “Threshold effects in non-dynamic panels: Estimation, testing, and inference”. Journal of Econometrics, 93, 345–368. https://doi.org/10.1016/ S0304-4076(99)00025-1.

 

  • Hansen, B. E. (2000). “Sample splitting and threshold estimation”. Econometrica, 68, 575–603. https://doi. org/10.1111/ecta.2000.68.issue-3

 

 

  • Katrakilidis, C., & Trachanas, E. (2012). “What drives housing price dynamics in Greece: New evidence from asymmetric ARDL cointegration”.Economic Modelling29(4), 1064-1069. https://doi.org/10.1016/j.econmod.2012.03.029

 

  • Leamer, E. (2007). “Housing Is the Business Cycle”. National Bureau of Economic Research Working Paper, 13428. https://www.nber.org/papers/w13428
  • Liu, F., Honghao Ren, H. & Liu, C. (2019). “Housing price fluctuations and financial risk transmission: a spatial economic model”. Applied Economics, 51(53), 5767-5780. https://doi.org/10.1080/00036846.2019.1619025
  • Ma, Y. C., Cheung, E. C. & Lo, R. (2024). “A subsidised housing price indicator for Hong Kong”. Economic and Political Studies, DOI: 10.1080/20954816.2024.2356271
  • Mahalik, M. K. & Mallick, H. (2011). “What Causes Asset Price Bubble in an Emerging Economy? Some Empirical Evidence in the Housing Sector of India”. International Economic Journal, 25(2), 215-237. https:// 10.1080/10168737.2011.586806
  •  
  • Mahmoudinia, D. & Mostolizadeh, S. M. (2023). “(A)symmetric interaction between house prices, stock market and exchange rates using linear and nonlinear approach: the case of Iran”. International Journal of Housing Markets and Analysis, 16(4), 648-671. https://doi.org/10.1108/IJHMA-01-2022-0008

 

 

  • Mian, A., & Sufi, A. (2009). “The consequences of mortgage credit expansion: Evidence from the U.S. mortgage default crisis”. The Quarterly Journal of Economics, 124(4), 1449–1496. https://doi.org/10.1162/qjec.2009.124.4.1449